香港道教:A股疫情下IPO活动创新高 香港特专科技公司上市如箭在弦

► 2022年全球IPO活动明显放缓香港道教，中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的37%和56%

►A股市场一枝独秀香港道教，全球IPO数量和筹资额前两位均为上海证券交易所和深圳证券交易所

► 内地企业主导香港IPO市场香港道教，前十大中有六家新能源相关公司，筹资额占前十大的57%

► 提升香港金融服务竞争力香港道教，港交所拟为特专科技公司修改上市规则

左起：安永大中华区TMT行业审计服务合伙人、华北区高科技行业上市主管李康香港道教，安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽，安永北京主管合伙人杨淑娟

安永于2022年12月15日发布《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告，总结2022年全球及大中华区IPO活动，并展望明年市场前景香港道教。

2022年全球IPO活动明显放缓，多重负面因素影响全球股市震荡下行香港道教。至今共有1,333家企业在全球上市，筹资1,795亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降45%和61%。中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的37%和56%。A股市场一枝独秀，全球IPO数量和筹资额前两位均为上海证券交易所和深圳证券交易所。另外，全球前十大IPO有4家为中国企业，行业分别是通信、石油和天然气、零售与消费品及材料。

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上海IPO新闻发布会香港道教，左起：安永审计服务合伙人汤哲辉，安永审计服务合伙人费凡，安永审计服务合伙人刘国华

一）A股筹资额连续两年创历史高位香港道教，专精特新企业占比逐年上升

2022年A股市场预计共416家公司首发上市，筹资5,849亿人民币，IPO数量同比下降15%，但筹资额同比增长9%，筹资额连续两年创年度历史纪录香港道教。2022年新冠疫情及当前经济环境下，IPO审核速度加快，为优质企业提供资金以支持其持续发展；两只大型IPO的A股回归也推高了筹资额；另一方面，在通道中的准IPO企业数量众多，足以支持IPO活动。

今年科创板全年筹资额超过主板，占比超过40%，名列筹资额首位；创业板列IPO数量第一香港道教。专精特新企业占上市新股总数比例上升，占比为历年最高；在国家政策的支持下，这仍将是未来几年的一大趋势。在上市新股中，专精特新企业超过百家；其中科创板上市的专精特新企业最多，占当年全部专精特新新股的38%[1]。

2022年，十大A股IPO共筹资1,466亿人民币，占全年筹资总额的25%，同比增加5%香港道教。前十大IPO中有7家来自科创板，筹资额占前十大的39%。两家回归A股的IPO位列前两名，筹资额占前十大的57%。

安永[2]北京主管合伙人杨淑娟表示：

IPO行业结构发生变化，科技、传媒和通信行业IPO占比逐年增加香港道教。由于发展‘硬科技’企业已成国家重大战略，叠加科创板、北交所服务创新企业的定位，近年来，科技、传媒和通信行业以及生物科技与健康行业占比基本呈现上升趋势，拥有核心技术的工业企业亦名列前茅，而金融行业筹资王的宝座再次被以上行业超越。

香港IPO新闻发布会香港道教，左起：安永亚太区上市服务主管蔡伟荣、安永会计师事务所审计服务合伙人赖耕峯

二）香港IPO整体放缓香港道教，下半年略有回暖

2022年香港市场预计共有76家公司首发上市，筹资额1,076亿港元香港道教。与去年相比，IPO数量和筹资额分别下降21%和68%。下半年IPO活动有所回暖，IPO数量和筹资额分别占全年的74%和84%。共有9家中概股回归香港，其中有4家以介绍方式上市，并未进行融资。

安永[2]大中华区TMT行业审计服务合伙人、华北区高科技行业上市主管李康表示：

虽然奥密克戎（Omicron）疫情对内地企业赴港上市造成短期负面影响，IPO数量占比略有下降，但从数量和筹资额占比看，内地企业仍主导香港IPO市场香港道教。

三）海外企业在港上市数量持续低迷

由于资本市场表现低迷、IPO热情下降，海外企业在港上市由2018、2019年的高峰回落到2021、2022年的1家和2家香港道教。香港今年亦缺少大型IPO，前十大IPO筹资额缩水近6成。十大IPO共筹资793亿港元，占全年筹资额的74%。与去年同期相比，前十大IPO筹资额下降58%。

前十大中传统行业公司居多，IPO筹资额占比较大香港道教。六家新能源相关公司筹资额占前十大的57%。

四）港交所拟为特专科技公司修改上市规则

为提升香港金融服务竞争力，港交所在2022年10月刊发《特专科技公司新上市规则咨询文件》，建议设置新渠道以吸引更多特专科技公司赴港上市，并征询公众意见香港道教。面对全球科技发展趋势和行业竞争格局，中国内地、香港和台湾各交易所均拥抱科技创新，通过设立单独板块、优化上市制度、丰富上市形式等方式，吸引新经济领域的科技创新企业上市发展。

安永[2]大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示：

科技的进步需要沉淀和积累，硬科技行业更是一条漫长和环环相扣的生态链，突破对中国技术的限制需要整个产业链所有从业人员的共同努力香港道教。各大交易所均拥抱科技创新，同时也有各自侧重，为科创企业提供了可供选择的上市路径。

五）中国企业海外上市目的地更加多元化

数据显示，按数量计上市地为美国的中国企业占当年海外上市中国企业比例由2021年的100%下降为2022年的82%，2022年至今共有17家企业在3个国家上市香港道教。

李康表示：中国企业海外上市目的地呈现多元化趋势，海外上市融资渠道不断拓宽香港道教。随着今年‘沪伦通’双向扩容，2022年中国企业发行GDR筹资额和数量均大幅上升。

六）专精特新企业将成为上市重要力量

杨淑娟认为：国家支持的高科技、先进制造业等符合国家战略行业的IPO审批速度仍将保持高速，且A股或迎来估值修复，安永预计2023年A股IPO保持常态化高位发行香港道教。此外，先进制造业或将成为2023年中国经济亮点之一，高科技投资增速有望保持在高位；随着专精特新企业成为上市新的驱动因素，北交所有望迎来一轮IPO热潮。

何兆烽表示：尽管全球经济不确定性风险加大，海外股市波荡可能给香港股市带来冲击，加上地缘政治环境不确定性的挑战等因素会影响香港市场，但在通道中的准IPO企业数量维持高位，企业在香港发行和上市的意愿依旧强烈香港道教。此外，美联储的加息速度和幅度或有调整，紧缩政策也可能转向。内地房地产政策有望正面调整，香港联交所拟调整上市规则以方便‘硬科技’企业上市，吸引特专科技公司赴港上市。港股估值整体处于低位，价值恢复的预期加大。这些都会利好来年的IPO活动。

关于安永首次公开募股服务

安永是协助企业全球上市的领先服务机构之一香港道教。凭借数十年的丰富经验，我们的全球网络致力于为市场领先企业提供服务，协助企业评估首次公开募股的利与弊。通过提供IPO筹备评估、IPO准备、项目管理和执行服务，我们为企业解读有关流程，并协助企业做好日后将置身公众关注焦点的准备。我们的全球IPO卓越中心是一个虚拟中心，方便查询IPO信息、工具、前沿意见和世界各地的联系方式。网址：ey.com/ipocenter。

本文中关于2022年数据是来自截至2022年12月14日的上市交易，以及12月31日前的预计IPO数据香港道教。数据来源包括安永统计、万得信息、中国证监会、东方财富网、香港联交所和纳斯达克等。

注：

[1].来自万得香港道教，指上市公司或参控股公司在工信部最新专精特新“小巨人”企业名单中出现的企业

[2].安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

本文是为提供一般信息的用途所撰写，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见香港道教。请向您的顾问获取具体意见。

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